ETF Indiciel VS Private Equity: le comparatif complet

Dernièrement, je me suis attelé à faire un comparatif entre indice S&P 500 et Private Equity (capital investissement). Et les résultats parlent d'eux même. 

J'ai regroupé les informations que j'ai réussi à recueillir au travers de deux etf . 

L'un est un etf proposé par le Groupe IDI proposant du capital investissemement. Vous pourrez retrouver ce tracker chez degiro sous le code isn : FR0000051393

L'autre étant un etf s&p500 classique, en choisissant celui qui est le plus détenu code : IE00B3XXRP09. Cela permet d'avoir le plus de liquidité possible sur ce titre. 

Voici le tableau excel que j'ai mis en place entre 2001 et 2023 soit 22 années de performances. 

La première colonne représente le rendement du private equity du groupe IDI dividende réinvesti. 

La deuxième colonne représente le rendement annuel du s&p500 dividende inclus

La troisième colonne donne le rendement d'un investissement équipondéré entre idi et S&P500 (50%/50% rebalancé chaque année) 

ensuite dans le même ordre, les rendements cumulés de chacun des actifs présenté précédement. 

Voici quelques conclusions sur les rendements comparés: 

Vous noterez qu'en 22 années, ce qui est proche du nombre d'années d'accumulation d'un investisseur actif avant d'arriver en retraite, les rendements entre les deux catégories d'actifs sont clairement différents. 

• Le s&p500 produit un rendement de 9,01% brut en moyenne annuelle. Ce qui produit quasiment son rendement historique de 7% net d'inflation
• Le private equity est tout proche de 14 % à 13,9% de rendement brut avec dividende réinvesti. 
• Si l'on prend un investisseur ayant opté durant toutes ces années pour une équipondération de son portefeuille sur ces deux actifs on obtient donc 11,46% de rendement brut. 
• Le rendement cumulé est de 207% pour le S&p500  et de 320% pour l'IDI. Ce qui reste très important 

Un investisseur ayant déposé 100 000€ en 2001 aurait obtenu 320 000€ en investissant seulement dans du private equity, et 207 000€ en investissant seulement sur le S&P500. 113000€ d'écart quand même !

Comparatif de rendement entre indice s&p500 et Private equity

Vous retrouverez un graphique assez parlant de ce comparatif entre private equity connu pour le fait d'être peu corrélé à la bourse (non coté pour certains titres) et le s&p500. 

Vous retrouverez sous forme de courbe le rendement mensuel de chaque actif , et sous forme de barre le rendement cumulé. 

Les années 2000 ont connu de fortes chutes de la tech ce qui a produit une belle baisse du s&p500 qui a fini plusieurs années dans le rouge. 

A l'inverse le private equity en a profité pour cumuler quatres années de rendement positif. On notera qu'à aucun moment le portefeuille d'un investisseur en PE ne s'est retrouvé en territoire négatif, alors que le s&p500 oui. 

On remarque cependant, que la volatilité du titre IDI est plus importante entre chaque année. Lorsque le marché action se porte bien le private equity en capital investissement se porte encore mieux. Et que lorsque le s&p500 chute le capital investissement ne suit pas forcément. 

Quel investissement choisir?

Je ne suis pas là pour vous donner un quelconque conseil en investissement. Je donne juste mon avis sur l'exploitation des données brut. Il peut donc être judicieux d'allouer une part équitable entre indice et private equity si vous aimez le risque et souhaitez un rendement supérieur aux indices. En choisissant de placer votre argent de façon équitable entre ces deux actifs, vous bénéficierez non seulement d'un rendement intéressant, des avantages du non coté et donc d'une moindre volatilité lors de crack boursier et periode de haute volatilité. Enfin si l'on regarde les ratio P/E on peut être aussi intéressé par investir dans des actifs value comme l'IDI qui propose actuellement un ratio P/E autour de 11 contrairement  au ratio stratosphérique du S&P500 de 23 actuellement. 

N'oublez pas que ces deux investissements ne peuvent être comparés car l'un propose le rendement des 500 plus grosses capitalisation américaines alors que l'autre est une entreprise française investissant dans des petites et moyenne entreprise en utlisant l'effet de levier pour produire du rendement. Ce dernier agit plutôt comme une action d'entreprise plutot qu'un indice. 

J'espère que cette étude vous aura donné des idées d'investissement. Vous pouvez ouvrir un compte chez notre courtier partenaire Degiro via notre lien et vous bénéficierez de 100€ de frais de courtages offerts !